Ang konsepto ng sektor ay may iba't ibang kahulugan. Maaari itong sumangguni sa isang pangkat ng mga tao, isang serye ng mga aktibidad o isang lugar ng isang tiyak na lugar. Ang terminong pribado ay mayroon ding ilang mga kahulugan: ito ay isang bagay na binuo sa harap ng iilan o hindi ito pag-aari ng publiko.
Samakatuwid, ang ideya ng pribadong sektor, ay madalas na nauunawaan sa pagsalungat sa paniwala ng pampublikong sektor. Habang ang pampublikong sektor ay binubuo ng mga delegasyon, institusyon, at korporasyon ng estado, ang pribadong sektor ay binubuo ng mga kumpanya at organisasyon ng hindi pang-estado.
Ang mga entidad ng pribadong sektor, sa ganitong paraan, ay nasa kamay ng mga indibidwal o komersyal na kumpanya. Ang Microsoft, McDonald's at Coca-Cola, upang mangalan ng iilan ay mga pribadong sektor ng kumpanya. Sa kaibahan, ang Ministry of the Economy ng isang bansa o ang channel sa telebisyon na TeleSUR ay kasama sa pampublikong sektor, dahil kabilang sila sa isa o higit pang mga Estado.
Ang mga aktor ng pribadong sektor ay wala sa ilalim ng kontrol ng estado, kahit na malinaw na dapat nilang sundin ang mga batas nito. Ang mga pribadong kumpanya at pakikipagsapalaran, sa kabilang banda, ay may motibo sa kita: ang kanilang layunin ay upang makabuo ng kita, na nananatili sa mga kamay ng kanilang mga may-ari. Mayroong mga samahan ng pampublikong sektor na hindi para sa kita (tulad ng isang NGO o isang lipunan sa kultura), ngunit madalas na kasama sa isang ikatlong sektor na kilala bilang boluntaryong sektor.
Ang mga kumpanyang iyon na ang pagmamay-ari ay ibinahagi ng Estado sa mga miyembro ng pribadong sektor ay tinatawag na magkasanib na pakikipagsapalaran.
May kaugnayan sa ligal na istraktura ng pribadong sektor, mahalagang maunawaan na sumasaklaw ito sa isang malawak na hanay ng mga posibilidad. Sa madaling salita, ang pag-unlad nito ay maaaring maganap sa iba't ibang paraan mula sa isang ligal na punto ng pananaw; isang karaniwang halimbawa ay ang aktibidad ng negosyo na isinasagawa ng isang tao na nangangako ng papel ng tagapamahala o pangkalahatang direktor, ngunit marami pa at nag-iiba rin sila ayon sa bansa na tirahan.
Tulad ng inaasahan, ang papel ng pribadong sektor ay malapit na nauugnay sa paglikha ng mga trabaho para sa mga naninirahan sa iyong bansa, pati na rin sa kanilang propesyonal na pag-unlad. Sa kabilang banda, hindi natin dapat balewalain ang pagtaguyod ng paggamit ng nababago na enerhiya at mapagkukunan, mga isyu ng napakahalagang kahalagahan para sa mga nagnanais ng isang hinaharap kung saan ang Earth ay hindi naging magalit at hindi nakatira na lupain.
Ang isang punto na madalas na bumubuo ng pagkalito kapag pinag-uusapan ang tungkol sa pribadong sektor ay ang lakas ng tunog ng isang kumpanya ay dapat magkaroon ng hindi bababa sa bahagi nito; ang sagot ay napaka-simple: walang limitasyon. Ang anumang aktibidad na sumusunod sa motibo ng tubo at hindi nakasalalay sa Estado ay dapat na matatagpuan sa loob ng pangkat na ito, mula sa isang mobile artisanong produkto na tumayo sa isang multinasyunal na kumpanya. Hangga't ang isang tao ay gumagana sa kanilang sarili at upang makatanggap ng kita ng pera na gagamitin nila nang direkta, ang kanilang aktibidad ay nahuhulog sa pag-uuri na ito.
Mayroong isang konsepto na may kaugnayan sa parehong sektor, sa publiko at sa pribado, dahil binubuo ito ng paglilipat ng mga aktibidad ng negosyo mula una hanggang sa pangalawa: privatization. Ang prosesong ito ay isang ligal na pang-ekonomiya na kalikasan at karaniwang ginagamit bilang isang panukala upang labanan ang mga gawi sa monopolistic at magsulong ng malusog na kumpetisyon.